AI業界ニュース：AMD、データセンター売上高が97%増の85億ドル　10〜12月期の売上高は約170億ドルを見込む

Two Sheep株式会社は、AI業界の主な動きを、各社の発表や報道などの公開情報をもとに整理してお伝えしています。今回は、半導体のAMD（Advanced Micro Devices）が11月3日に発表した2026年第3四半期（7〜9月期）の決算を取り上げます（2026年11月4日時点）。

要点

• AMDの2026年7〜9月期の売上高は134億ドルで、前年同期比45%増でした。GAAPの純利益は24億ドル、調整後（非GAAP）の1株利益は2.09ドルです
• データセンター部門は過去最高の85億ドルで前年同期比97%増、売上高の約64%を占めます。AMDによると、EPYC（CPU）の需要とInstinct MI450シリーズ（GPU）の投入によるものです
• 10〜12月期の売上高は約170億ドル（±3%）の見通しで、前年同期比約66%増です。Su CEOは、ラック規模の「Helios」と次世代EPYC「Venice」の量産で成長が加速するとしています
• Anthropic、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracleのクラウドが最初のHeliosを使用中です。契約はOpenAI 6GW、Meta最大6GW、Anthropic最大2GWです
• データセンター部門は、Nvidiaの直近四半期のデータセンター部門（890億ドル）の約10分の1です（期間は異なります）。日本ではソフトバンクがAMD InstinctのGPUの共同検証を進めています

1. 決算の概要

AMDは2026年11月3日（米国時間）、9月26日までの3か月間（2026年第3四半期）の決算を発表しました。

• 売上高：133億7,700万ドル（約134億ドル）。前年同期の92億4,600万ドルから45%増、前四半期の115億3,600万ドルから16%増です
• 売上総利益率：GAAPで54%、調整後で56%（前年同期から2ポイント上昇）でした
• 営業利益：GAAPで28億3,200万ドル（前年同期比123%増）、調整後で39億2,300万ドル（同75%増）です
• 純利益：GAAPで24億2,800万ドル（同95%増）、調整後で34億7,100万ドル（同77%増）です
• 1株利益（希薄化後）：GAAPで1.46ドル、調整後で2.09ドル（同74%増）です
• 見通しとの比較：同社は8月の時点で、7〜9月期の売上高を約130億ドル（±3億ドル）と見込んでおり、実績はその上限を上回りました

GAAPと調整後の純利益の差には、一部の顧客に発行したワラント（新株予約権）の公正価値の変動による10億9,700万ドルの費用（営業外）が含まれます。この費用は主にAMDの株価などによって変動します。決算資料は顧客名を示していませんが、AMDはOpenAIとMetaにワラントを発行したことを公表しています。

7〜9月期のフリーキャッシュフローは5億5,400万ドルで、前四半期の15億5,800万ドルから減りました。1〜9月の累計の売上高は351億6,600万ドルで、2025年通期の売上高（346億ドル）をすでに上回っています。

本記事は情報提供を目的としたもので、同社の株式への投資をおすすめするものではありません。

2. 部門別の売上高

• データセンター：85億4,600万ドルで過去最高でした。前年同期の43億4,100万ドルから97%増、前四半期の67億1,800万ドルから約27%増です。部門の営業利益は28億8,200万ドル（前年同期は10億7,400万ドル）でした。AMDはGPUとCPUの売上高を分けて開示していません
• クライアント・ゲーミング：37億2,200万ドルで、前年同期比8%減でした。うちクライアント（PC向けのRyzenなど）は29億4,900万ドルで7%増、ゲーミングは7億7,300万ドルで40%減（セミカスタムとグラフィックスの減少）です
• 組み込み：11億900万ドルで、前年同期比29%増でした

CNBCによると、売上高全体に占めるデータセンター部門の割合は、前年同期の47%から64%に上がりました。

3. 10〜12月期の見通しと経営陣の説明

• 売上高：約170億ドル（±3%）の見通しです。中央値は前年同期比約66%増、前四半期比約27%増にあたります
• 売上総利益率（調整後）：約55%の見通しで、7〜9月期の56%をわずかに下回ります
• CEOの説明：Lisa Su CEOは、ラック規模のシステム「Helios」と第6世代EPYC「Venice」の生産の拡大により、10〜12月期の成長がさらに加速するとしています
• CFOの説明：Jean Hu CFOは、調整後1株利益の74%増は、データセンター事業の拡大による営業レバレッジを反映しているとしています

決算説明会について、CNBCは、Su CEOが2027年のサーバーの売上高が前年の2倍になると見込んでいると報じました。この発言は決算資料には記載がなく、本記事ではAMDの公式の記録で確認していません。

市場の反応

CNBCは、決算発表後の時間外取引でAMDの株価が約8%上がったと報じました。決算と10〜12月期の見通しは、CNBCが引用したLSEGの予想（調整後1株利益1.95ドル、売上高130億9,000万ドル、10〜12月期の売上高162億ドル）を、いずれも上回りました。

4. Heliosと大口の顧客

Heliosとは

Heliosは、Instinct MI450シリーズのGPUと第6世代EPYC（Venice）のCPUを組み合わせた、ラック規模のAIシステムです。AMDは5月に、Veniceの量産の立ち上げを台湾のTSMCの2nmプロセスで始めたと発表し、Heliosは2026年後半から複数GW規模の導入が始まる計画としていました。

決算資料では、Anthropic、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracle Cloud Infrastructure（OCI）が最初のHeliosでワークロードを動かしているとしています。このほか、Vultrが最初の「Helios by HPE」を導入するとHPEが発表したことと、欧州のEuroHPC共同事業がスーパーコンピューター「LUMI-AI」にMI430Xを採用したことを挙げています。

AMDが発表している主な契約

GWは導入する設備の電力の規模を示すもので、受注額や売上高ではありません。いずれも複数年にわたる計画で、Meta・Anthropicは「最大」の規模として示されています。

• OpenAI（2025年10月6日）：複数世代のInstinct GPUで6GWの契約です。最初の1GW（MI450）は2026年後半に導入が始まります。AMDはOpenAIに最大1億6,000万株のワラントを発行しました
• Oracle（2025年10月14日）：2026年7〜9月から、当初5万基のMI450を使うAIスーパークラスターを一般向けに提供し、2027年以降に拡大する計画です（今回の決算資料は、当初の5万基規模での一般提供の開始には触れていません）
• Meta（2026年2月24日）：最大6GWの契約で、最初の1GWは2026年後半に出荷が始まります。こちらも最大1億6,000万株のワラントです。10月27日には、最初のHeliosがMetaで設置・試験中であるとし、AMDがMetaの株式の募集に10億ドルを投資すると発表しました
• Microsoft（2026年7月20日）：AzureにHelios（MI455XとVenice）を導入します。規模は開示されていません
• Anthropic（2026年7月22日）：最大2GWのMI450（Helios）を導入し、最初の1GWは2027年前半に始まります。AMDはAnthropicに最大50億ドルを出資するとしています

規模の比較

Nvidiaの直近の四半期（2027年度第2四半期、2026年7月26日まで）のデータセンター部門の売上高は890億ドル（前年同期比117%増）でした。AMDのデータセンター部門の85億ドルは、その約10分の1にあたります。ただし、対象の期間や、各社の部門に含まれる製品の範囲が異なるため、目安の比較です。Nvidiaの次の決算は11月4日時点でまだ発表されていません。

日本での動き

• ソフトバンク（2026年2月16日）：AMD InstinctのGPUを次世代のAI基盤の計算資源として使う共同検証を始めたと発表しました。GPUを複数のAIアプリケーションに分けて割り当てる仕組みを含みます。検証の段階で、本格的な導入の発表ではありません
• 富士通（2024年11月1日）：AMDと戦略的な提携に関する覚書を結び、富士通のArm系CPU「FUJITSU-MONAKA」とAMD Instinctを組み合わせたAI・HPCの基盤の2027年までの共同開発を目指すとしています

今回の決算資料には日本への言及はなく、日本でのHeliosの導入の発表は確認できていません。

5. データセンター・計算基盤から見たポイント

• AMDのAI向けの事業は、サーバー単体からラック単位のシステムへと移りつつあります
• AI向けの計算機では、NvidiaだけでなくAMDも複数GW規模の計画を持つようになり、データセンターで扱う機器の種類が増えています
• GWで示される契約は複数年にわたる計画で、実際の導入は段階的に進みます

当社では、高密度のラック規模のシステムを複数のメーカーから導入するデータセンターが増えるほど、重いラックの搬入と設置、高速ネットワークの配線や光モジュールの取り付け、部品の交換など、特定のメーカーに依存しない現地の作業の重要性も増していくと考えています。日本での導入の動きも、引き続き注視していきます。

6. Two Sheep株式会社について

Two Sheep株式会社は、東京都江東区青海のテレコムセンタービルに本社を置き、データセンターでの現地作業と、IT機器の輸送・導入のサービスを提供しています。

• 24時間365日のリモートハンズ：東京・大阪のデータセンター（Equinix の TY・OS 各拠点、アット東京 CC1・CC2、NTT など）で、サーバーの設置（ラッキング）、配線、部品交換（RMA）、稼働状況の確認などに対応します
• IT機器の国際輸送と輸出入通関：海外からデータセンターの中まで、輸送と通関をまとめて手配します
• 移設・回線・光モジュール：データセンター間の移設、IP Transitや専用線の手配、光モジュールの販売（ModuleSheep）を行っています
• 日本語・英語・中国語での対応：海外のお客様と日本のデータセンターとの間の調整を担当します

主な出典

• AMD：2026年第3四半期の決算（2026年11月3日、英語）
• AMD：2026年第2四半期の決算（2026年8月4日、英語）
• AMD：2025年第4四半期・通期の決算（2026年2月3日、英語）
• CNBC：AMD third-quarter earnings report（2026年11月3日、英語）
• AMD・OpenAI：6GWのGPUの導入に関する提携（2025年10月6日、英語）
• Oracle・AMD：提携の拡大（2025年10月14日、英語）
• AMD・Meta：6GWのGPUの導入に関する提携（2026年2月24日、英語）
• AMD・Meta：提携の進展（2026年10月27日、英語）
• AMD・Microsoft：次世代のInstinctとEPYCの導入（2026年7月20日、英語）
• AMD・Anthropic：最大2GWのGPUの導入に関する提携（2026年7月22日、英語）
• AMD：EPYC「Venice」のTSMC 2nmでの量産の立ち上げ（2026年5月21日、英語）
• AMD：台湾のエコシステムへの100億ドル超の投資（2026年5月21日、英語）
• Nvidia：2027年度第2四半期の決算（2026年8月26日、英語）
• ソフトバンク：AMDとの共同検証の開始（2026年2月16日）
• AMD・富士通：戦略的な提携の開始（2024年11月1日、英語）

本記事について

• 本記事は、各社の発表、SECへの提出書類、報道などの公開情報（2026年11月4日時点）をもとに、当社が独自に整理したものです。各社の計画や数字は今後変更される場合があります。
• 本記事は情報提供を目的としたもので、特定の企業や有価証券、投資をおすすめするものではありません。
• 記載の企業名は業界の動向を説明するために挙げたもので、当社との取引関係を示すものではありません。記載の社名・製品名・サービス名は各社の商標または登録商標です。
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