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2026/11/1

发布《2026年AI数据中心光模块行业观察报告》

「2026年 AIデータセンター向け光モジュール 業界動向レポート」を公開しました

本报告根据市场研究机构的预测、厂商的财报和公告等公开信息，梳理了AI数据中心使用的800G、1.6T光模块（光收发器）的动向，涵盖需求与市场规模、以激光器和InP衬底为中心的供应短缺、交期与价格走势、1.6T、LPO、CPO等技术方向、日本企业与IOWN APN的动向，以及采购时的注意事项。

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Two Sheep株式会社发布了《2026年AI数据中心光模块行业观察报告》，梳理AI数据中心光模块（光收发器）的动向。本报告根据各公司发布和市场研究机构公开资料等公开信息（截至2026年10月），由我们独立整理。

要点

  • 对象：AI数据中心使用的800G、1.6T光模块（光收发器），以及激光器等主要部件、相关技术与标准、日本的动向
  • LightCounting 将2026年以太网光收发器市场的增长预测，从3月的60%上调至9月的120%
  • 短缺的核心是EML、CW激光器及其材料InP衬底。三菱电机、住友电气工业、古河电气工业、JX金属等也在计划扩产
  • 1.6T已进入量产出货阶段。TrendForce（2026年7月）预测，CPO交换机将在2027至2028年进入大规模量产
  • 中际旭创（InnoLight）宣布，海外主要客户的订单已排至2027年。我们认为，尽早锁定数量、确认与设备的兼容性是采购的关键

1. 需求与市场规模

光模块（光收发器）是把交换机和服务器的电信号转换成光信号、经光纤发送，再把收到的光信号还原成电信号的部件。800G（每秒800吉比特）和1.6T（每秒1.6太比特）表示单个模块的传输速率。LightCounting（2026年3月）指出，在大规模AI集群中，连接服务器的网络每块GPU最多可能需要6个光收发器。

资本开支推高需求

据 Dell'Oro Group（2026年3月），全球数据中心资本开支2025年增长57%，其中 Amazon、Google、Meta、Microsoft 四家增长76%。该公司预测2026年全年将超过1万亿美元。从2026年7至9月的财报看，Alphabet、Amazon、Microsoft 的资本开支（购置固定资产的金额）均超过上年同期的2倍。LightCounting（2026年3月）认为，AI相关的光收发器支出中，Amazon、Google、Meta、Microsoft 四家公司占50%以上。

市场规模：预测接连上调

  • LightCounting（2026年1月）估计，AI集群用以太网光收发器（100G及以上）和CPO（把光器件与交换芯片集成在一起的方式，见第4节）的销售额2025年为165亿美元（估算），2026年将达260亿美元（预测）
  • 该公司把以太网光收发器市场2026年的增长率预测，从3月的60%上调到4月的65%、7月的73%，9月进一步上调至120%。不过，即使在最乐观的情景下，增长率也将在2027年降到76%，2031年降到20%；其基准情景为“软着陆”
  • Cignal AI（2026年6月）估计，2026年1至3月数据通信用光器件销售额为77亿美元，是上年同期的2倍以上；高速模块出货近2,000万个（增长145%）

各家机构统计的范围（仅AI用途、整个市场还是器件）不同，数字不能直接比较。

出货量：800G为主，1.6T起量

  • TrendForce（2025年12月）预测，全球800G及以上光收发器出货量将从2025年的2,400万个增至2026年的近6,300万个，约为2.6倍
  • Cignal AI（2026年6月）预测，2026年800GbE出货量将增长到2倍以上，1.6TbE将超过1,000万个。该公司对1.6TbE的预测已从1月时的500万个以上逐步上调
  • 据 Dell'Oro Group（2026年9月），2026年4至6月，AI后端（连接GPU的网络）以太网交换机出货的大部分是800G，1.6T交换机仍处于送样阶段，等待下半年起量

厂商业绩也在增长。中国光模块厂商中际旭创（InnoLight）2026年1至9月营业收入为695.5亿元，同比增长178.13%，公司将其归因于800G和1.6T销售的增加。

2. 为什么供不应求

光模块由发光的激光器、接收光的光电探测器、处理信号的DSP（数字信号处理芯片）等组成。中际旭创在2026年半年报中说明，主流高速模块中光芯片和电芯片通常占物料成本的50%以上。

激光器：EML和CW激光器

EML是把激光器和把信号调制到光上的调制器集成在一起的半导体激光器。CW激光器持续发出恒定的光，信号由用硅半导体工艺制作的光路（硅光）调制。两者都制作在InP（磷化铟）衬底上。

  • TrendForce（2026年4月）认为，EML和CW激光器供应紧张是AI光收发器生产的主要瓶颈，NVIDIA 等正通过长期协议锁定器件
  • 据 TrendForce（2026年6月），EML前三家（Lumentum、Broadcom、三菱电机）合计份额约72%；CW激光器（CW-DFB）由 Broadcom 和住友电气工业领先。NVIDIA、Google、Meta 正在战略性地锁定这些产能
  • LightCounting（2026年4月）指出，InP激光器产能不足，需求超过供应30%

材料：InP衬底与出口管制

在北京设有生产基地的InP衬底厂商 AXT 披露，中国于2025年2月4日将InP衬底列入出口管制；该公司在2026年8月的季度报告中称，出口许可是其“目前面临的最大挑战”，并表示无法预估何时能恢复对美国出货。Lumentum 和 Coherent 已与 AXT 签订多年期的衬底供应或产能预留协议。

DSP、半导体芯片与光纤

  • Yole Group（2026年6月）把EML激光器、DSP和光子集成列为关键的供应瓶颈。同样经营光DSP的 Marvell 在2026年8月披露，由于先进晶圆制造和先进封装等AI相关制造资源紧张，交期延长，部分产品无法完全满足需求
  • TrendForce（2026年10月）预测，2026年光纤需求为5.77亿芯公里，缺口达1.8亿芯公里，短缺至少持续到2028年
  • LightCounting（2026年7月）指出，高速收发器几乎所有器件都短缺，并且出现了重复下单

短缺缓解的时间表与扩产动向

关于InP激光器短缺何时缓解，LightCounting 在2026年1月认为“2026年年中缓解”，4月认为“2026年底前消除”，但7月改为“可能持续到2027年年中”。

  • 光模块产能快速扩张。2026年上半年产能方面，中际旭创为2,215万个（上年同期1,161万个），新易盛（Eoptolink）的光互连产品为2,836万个（上年同期1,520万个）
  • Coherent 截至2026年8月的计划是，将自有InP产量翻倍后，到2027年再增加到2倍以上。Lumentum 计划在美国收购的工厂中，于2028年年中启动InP激光器的量产
  • NVIDIA 于2026年3月分别向 Lumentum 和 Coherent 投资20亿美元，并签订了包含采购承诺和未来产能使用权的多年期协议

3. 交期与价格

交期：部分厂商的订单排至2027至2028年

  • 中际旭创于2026年10月23日宣布，海外主要客户的订单已排至2027年，部分客户还给出了2028年的需求指引；具备大规模交付能力的厂商有限
  • 据 LightCounting（2026年5月），Coherent 表示订单已延伸至2028年，并与客户签有持续到2020年代末的长期协议（LightCounting 转引）
  • TrendForce（2025年12月）认为，由于 NVIDIA 锁定了主要EML厂商的产能，EML交期已延长至2027年以后。Cignal AI（2026年10月）指出，用于数据中心间长距离传输的拉曼泵浦激光器交期达18个月以上
  • 厂商正在提前锁定物料。中际旭创2026年9月末的预付款项为15.7亿元，较2025年末增长1,068%，公司说明这是为锁定上游原材料而预付
  • LightCounting（2026年8月）指出，过去通常有2至3家供应商，现在则是5至7家，重复下单推高了订单量

另外，关于光模块成品，本次整理未找到显示全行业标准交期的一手资料。

价格：因短缺而降价放缓

网上可以看到很多光模块的价格数字，但大多由销售商发布，因产品和条件不同差异很大。因此本报告不列出具体价格，只汇总从一手资料中能看出的趋势。

  • LightCounting（2026年5月）在光芯片（激光器等）市场预测中认为，由于短缺，目前降价幅度很小，只要不转向产能过剩，2026至2027年价格将相当稳定。但该公司（2026年4月）也指出过去的规律：短缺缓解后重复下单消失，降价会加速
  • Lumentum 在2026财年年报中称，云端收发器销售额因出货量增加增长了173%以上，但平均售价下降抵消了一部分。中际旭创在2026年10月表示，市场价格体系健康，给客户的报价相对理性
  • 光纤方面，TrendForce（2026年10月）预计2026年成品光纤现货价格将达到2025年的2.8至5倍或更高

4. 技术方向

从800G到1.6T

  • 新易盛在2026年10月宣布，800G和1.6T是今年主要的出货产品，1.6T已进入持续放量阶段。中际旭创也表示，1.6T硅光产品出货逐季增长
  • Dell'Oro Group（2026年7月）预测，在AI后端交换机中，1.6T的起量速度将至少是800G的5倍，供应仍将受限
  • 据 Cignal AI（2026年6月），目前出货的1.6TbE几乎全部采用硅光方案。住友电气工业（2025年11月）估计，在数据中心内部激光芯片需求中，CW激光器的占比将从2024年的24%升至2028年的69%
  • 下一代方面，单通道（一条信号通路）400G的研发正在推进。Broadcom 在2026年3月宣布，面向1.6T至3.2T模块的400G/通道光DSP“Taurus”开始送样

LPO与CPO：降低功耗的思路

  • LPO（线性可插拔光模块）：省去模块内的DSP以降低功耗的可插拔方式。行业组织 LPO MSA 已在2025年发布100G/通道和400G-FR4的规范，但截至2026年10月底尚无200G/通道规范。OIF 在2025年11月发布了只在接收端省去DSP的方案的实施协议
  • CPO（共封装光学）：把光器件与交换芯片封装在同一个封装内、缩短电气走线的方式。NVIDIA 在2026年5月表示，其CPO交换机“Spectrum-X Ethernet Photonics”已“投入生产”，并称 CoreWeave、Lambda、Oracle Cloud Infrastructure 等属于首批采用者。该公司称，与可插拔方案相比，每个1.6T端口的功耗可降至五分之一（公司自己的说法）
  • CPO普及尚需时日：TrendForce 估计2026年AI数据中心光模块中CPO的占比约为0.5%（2026年3月），并预测CPO交换机市场将在2027至2028年进入大规模量产（2026年7月）
  • CPO也离不开可插拔部件：CPO有一种方案，把作为光源的激光器做成插在交换机前面板的外置模块（ELSFP）；据 NVIDIA，其CPO交换机所用的外置激光模块由 Coherent 供货

数据中心互联（DCI）：相干方案

在连接相距约80至120公里的数据中心时，使用利用光的相位进行远距离传输的“相干”可插拔模块。OIF 在2026年9月发布了“1600ZR”实施协议，单波长传输1.6T、最远120公里，容量是800ZR的2倍。Dell'Oro Group（2026年5月）估计，2026年1至3月数据中心互联的直接采购同比增长40%。

标准化：IEEE 802.3dj 进入最后阶段

规定200G、400G、800G、1.6T以太网的 IEEE P802.3dj，在2026年8月截止的标准协会再投票中获得87%的赞成，任务组于10月14日完成了工作。不过，截至2026年10月底，尚未确认IEEE SA 标准委员会的正式批准。下一代方面，单通道400G的 IEEE P802.3dv 项目于2026年9月获批，目标是在2029年9月提交审查委员会。

5. 日本的动向

LightCounting（2026年5月）分析认为，在光收发器成品市场，过半数日本和美国供应商到2020年已退出，中国厂商排名上升。另一方面，在激光器和材料领域，日本企业相继公布扩产计划。

部件与材料厂商扩产

  • 三菱电机：在2025财年（截至2026年3月）决定投资400亿日元，计划到2029财年把EML芯片产能提高到2025财年的3倍以上。公司表示，数据中心用EML芯片累计出货到2025财年已达1亿颗，2024财年全球份额第一（公司自行调查）
  • 住友电气工业：计划把数据中心内部用光器件产能从2024年到2028年提高到4倍，InP衬底提高到3倍。面向CPO的高功率CW激光器计划在2026财年末前试出货，2027财年起量产
  • 古河电气工业：计划投资约380亿日元，在岩手县北上市新建工厂（预计2028年4月量产）等，到2028年把DFB激光芯片产能提高到2025财年的5倍以上，预计用于CPO的外置光源（ELSFP）
  • JX金属：2026年6月决定今后4年最多投入1,200亿日元扩产InP衬底，除北茨城市的矶原工厂外，还将在常陆那珂地区新增产能，计划把产能提高约7至10倍
  • 光纤：古河电气工业集团的 Lightera 于2026年3月宣布，已在三重县龟山市的工厂开始量产13,824芯光缆

光电融合与IOWN APN

  • NTT 计划在2026财年内与 Broadcom、Accton 等开始商用提供采用光电融合技术（把光电路与电路做成一体）的交换机（PEC-2），2028年以后推进光芯粒（PEC-3）（2026年8月投资者资料）
  • NTT 的光网络“IOWN APN（全光子网络）”已建成札幌至东京、名古屋、大阪至福冈的线路，计划到2027财年覆盖各县政府所在地。2026年10月，Broadband Tower 与NTT东日本公布，在东京至札幌（1,000公里以上）的存储互联测试中，单向时延为7.14毫秒

日本国内的AI数据中心

NTT 在2026年4月公布计划，到2033财年把国内数据中心的IT容量从约300MW提高到约1GW。我们认为，随着日本国内AI数据中心的新建和扩建推进，日本对800G、1.6T光模块和光纤布线的需求也将增加。

6. 采购时的注意事项

基于以上整理，我们归纳了在日本采购光模块时需要注意的几点。以下均为一般性的看法，具体项目仍需向设备厂商或销售商确认。

  • 尽早确定数量和时间：中际旭创、Coherent 等部分厂商的订单和长期协议已延伸至2027至2028年，部分器件交期延长的情况也有报道。我们认为，扩容计划一旦确定，就应尽早沟通所需的数量和时间
  • 事先确认与设备的兼容性：光模块能否使用，取决于所连接的交换机和网卡、光纤类型、传输距离等的组合。我们认为，事先通过设备厂商的兼容性列表等确认适配必不可少
  • 把800G到1.6T的过渡纳入计划：1.6T刚刚开始量产出货，截至2026年10月底，IEEE 802.3dj 的正式批准也尚未确认。我们认为，结合设备更新时间，把眼下的主力800G与今后将增加的1.6T组合使用较为现实
  • 避免超出需要的订购：LightCounting 指出，短缺缓解后降价会加速。我们认为，应看准所需数量，并在相同条件下比较报价
  • 把光纤和安装作业一起规划：光纤也被预测将出现短缺。我们认为，线缆、连接器以及现场安装作业的安排也应尽早确定

7. Two Sheep株式会社的服务

Two Sheep株式会社总部位于东京都江东区青海的 Telecom Center 大厦，为在日本运营IT设备的客户提供以下服务。

  • 光模块销售（ModuleSheep）：ModuleSheep 是 ModuleTek 的日本代理商，纯代理销售 ModuleTek 的产品，不贴自有品牌；采用询价制，不公开价格。目前 ModuleSheep 网站上列出的光模块最高为100G，不包括本报告所述的800G、1.6T产品
  • 24小时365天现场作业（远程代维）：在东京、大阪的数据中心（Equinix 的 TY・OS 各据点、アット東京 CC1・CC2、NTT 等）承接服务器上架、布线、部件更换（RMA）、运行状态确认等。光模块和线缆的更换，也可以作为部件更换和布线作业委托我们
  • IT设备的国际运输和进出口清关：统一安排从海外到数据中心的运输、清关和进场
  • 数据中心之间的迁移、IP Transit 和专线的安排
  • 日语、英语、中文沟通：由我们负责海外客户与日本数据中心之间的协调

我们曾替客户把网络设备门到门配送到中南美洲和加勒比地区16个国家的29个据点，并办理清关。

主要出处

关于本报告

  • 本报告根据各公司的发布和财报资料、市场研究机构及标准化组织的公开资料等公开信息（截至2026年10月）由我们独立整理。市场规模和出货量的预测均为各机构的预测或估算，与各公司的计划一样，今后可能变更。
  • 为说明行业动向而提到的企业和团体名称，不代表与我们存在交易关系。文中的公司名称、产品名称和设施名称均为各公司的商标或注册商标。
  • 联系方式：Japan@2sheep.jp，或通过本网站的联系表单与我们联系。
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