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2026/11/6

AI 行业动态：美国中期选举后，41项地方公投40项倾向限制，AI 数据中心的焦点转向各州与地方

AI業界ニュース：米中間選挙後のAIデータセンター　住民投票は41件中40件が制限の方向、今後の焦点は州と地方に

在11月3日的美国中期选举中，41项与数据中心有关的地方公投有40项倾向限制，多个州选出了主张暂停建设等措施的州长。但联邦法律没有改变，需求也没有消失。本文以11月6日为时点，整理选举结果的状况、州和联邦层面变与不变的部分、产业反应以及与日本的关系。

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Two Sheep株式会社根据各公司的发布和媒体报道等公开信息，整理 AI 行业的主要动向。本文探讨2026年11月3日的美国中期选举对 AI 数据中心的未来意味着什么（截至2026年11月6日）。本文是11月4日文章的后续报道。选举结果均为非正式结果，尚未认证。本文不评价任何政党或候选人。

要点

  • 据报道，民主党赢得参众两院多数（非正式，部分尚未确定）。但总统否决权仍在，全美统一的限制短期内能否成立并不明朗
  • 11月3日与数据中心有关的41项地方公投已全部出结果，40项倾向限制（Ballotpedia，非正式）。效力仅限当地，其中9项是没有约束力的咨询性投票
  • 在得克萨斯、佐治亚、俄亥俄等州的州长选举中，主张暂停或设定条件的候选人当选，但都还是就任前的承诺。得克萨斯州现任共和党州长的暂停措施已在实施
  • 选民调查显示76%反对在当地新建，但认为这一议题对国会选举投票「起决定作用」的只有23%。就我们查到的范围，没有数据显示数据中心左右了选举结果
  • 目前报道中的不少分析师预计的不是需求消失，而是延误和成本上升。就我们查到的范围，尚无日本企业在美计划发生变更的报道

1. 选举结果（截至11月6日）

以下均为非正式结果，数字今后可能变化。

  • 参议院：AP 报道民主党重新夺回多数。NBC News 的统计显示，截至11月6日凌晨0时40分（美国东部时间），民主党54席、共和党44席，2席未定（密西西比州和阿拉斯加州）
  • 众议院：据报道民主党已确保多数。NBC News 同一时点的统计为民主党249席、共和党157席，29席未定。NBC 另估计民主党最终至少获得258席
  • 州长：AP 报道，民主党至少夺得5个州长职位，并列举了得克萨斯、俄亥俄、佐治亚、内华达和艾奥瓦。NBC 显示堪萨斯州和阿拉斯加州尚未确定
  • 时间：新一届国会于2027年1月开始。在此之前现任国会继续运作，参议院仍由共和党占多数

2. 地方：公投与罢免

公投结果

  • 总体：根据 Ballotpedia 的列表，11月3日的41项公投在10个州全部出了结果。投「赞成」会限制开发的28项中有27项通过，投「赞成」会推动开发的13项全部被否决。没有倾向限制的只有北达科他州 Harwood 的1项
  • 内容：按 Ballotpedia 事前的分类，这28项中有17项禁止建设（其中12项设有规模标准）、3项暂停建设，均已通过
  • 俄亥俄州：18个地方的21项全部倾向限制。11月4日文章中提到的「至少14个市镇」是中间数字，由此更新。Sunbury 等地通过了禁止超过25MW 的数据中心的措施
  • 统计的差异：另一项统计（Redbud Consulting，经 AP）称共有12个州47项，已出结果的45项中有44项通过限制。由于统计范围不同，本文采用 Ballotpedia 的数字

2026年的地方投票还没有结束。阿肯色州 Clarksville 将于12月1日就相关债券发行投票，北达科他州 Mandan 将于12月15日就禁止25MW 以上数据中心投票。

效力的范围

公投结果只在当地有效，其中9项是没有约束力的咨询性投票，也不一定能阻止所有已在推进的计划。

  • 俄亥俄州 Piqua：禁止超过25MW 的数据中心的市宪章修正案以66.7%通过，但据当地报纸报道，对该市已签有开发协议的 Meta 项目有何影响尚不清楚
  • 俄亥俄州 Urbana：禁止建设的修正案以77%通过。选举管理负责人表示，禁令只适用于未来的数据中心。开发商此前已就该市的暂停措施和废除分区规定，在联邦法院起诉该市

罢免

  • 在围绕数据中心计划的罢免投票中，被罢免者包括 Piqua 市长等3人、Urbana 市长、俄克拉何马州 Yukon 市长和得克萨斯州 San Angelo 的一名市议员（均为非正式结果）
  • Ballotpedia 统计，截至9月2日，围绕数据中心的罢免行动有42起，涉及79名公职人员

3. 州：州长与电力监管机构

州长的承诺与现状

各州的规则并未因选举结果而立即改变。下列新州长的承诺都是准备在就任后实行的。

  • 得克萨斯州（承诺，现有暂停措施）：Gina Hinojosa（民主党）击败现任州长 Greg Abbott（共和党）。她表示将暂停数据中心审批，直到州议会通过保护措施。她将于1月19日就任
  • 得克萨斯州的现状：Abbott 州长于8月3日暂停了新接入电网的审批，直到审计结束，9月21日又指示环保部门停止发放许可。也就是说，在得克萨斯州，暂停措施在选举之前就已由共和党州长启动。环保和社区团体称暂停期间仍有部分许可获批，Hinojosa 批评这一暂停有名无实。我们未能确认这些措施的法律依据
  • 佐治亚州（承诺）：Keisha Lance Bottoms（民主党）表示将签署行政命令暂停新建，并重新审查税收优惠
  • 俄亥俄州（承诺）：Amy Acton（民主党）主张的不是全面禁止，而是有条件的暂停，条件包括全额承担费用、雇用工会工人、使用工业旧址而非农田。州议会由共和党占多数，她尚未说明是否会通过行政命令实施
  • 宾夕法尼亚州（已实施）：连任的 Josh Shapiro 州长（民主党）于8月18日发布行政命令，取消审批优先处理，要求自备电源并承担电网扩容费用。这不是暂停措施
  • 亚利桑那州：连任的 Katie Hobbs 州长（民主党）和对手 Andy Biggs（共和党）都反对州总检察长提出的临时禁令
  • 纽约州（已实施）：7月第62号行政令规定的50MW 以上数据中心州级审批暂缓仍在继续。地方审批以及7月14日前已完成申请的多数项目不在此列

据 Data Center Watch 统计（经 AP），在 AP 已判定结果的州长选举中，34名胜选者有32人支持加强监管或限制，12人支持禁止或暂停。

电力监管机构

决定数据中心费用由谁承担的，是州的电力监管机构。

  • 佐治亚州：公共服务委员会的2个席位由民主党候选人分别以56.4%和55.3%的得票率赢得，5席中将占3席（非正式）。当选者于1月1日宣誓就任
  • 佐治亚州的局限：2025年12月批准的约9900MW 新增电源不会因这次结果而取消。基本电价冻结到2028年，选址由各县决定。委员们表示，新多数派就任后，计划启动程序，重新审视数据中心设施费用的分摊
  • 亚利桑那州：公司委员会的2个席位由民主党候选人领先，共和党候选人已承认落败（仍在计票）。共和党保住5席中的3席
  • 全美并不一致：据 Reuters 报道，今年有9个州选举监管机构委员。Ballotpedia 的结果显示，路易斯安那、阿拉巴马、俄克拉何马、北达科他和南达科他由共和党候选人胜出，内布拉斯加州的1席由民主党候选人赢得，蒙大拿州尚未确定（非正式）

4. 联邦：变与不变

  • 立法门槛：全美统一的限制需要立法。参议院结束辩论需要60票，特朗普总统笼统表示将动用否决权（我们未找到专门针对数据中心法案的表态）
  • 现行政策：第14318号行政命令（2025年7月）加快数据中心的联邦审批。第14365号行政命令（2025年12月）要求提出以联邦法律覆盖各州 AI 法律的建议，但原则上把数据中心等基础设施方面的州法排除在外
  • 电费承诺：2026年3月的「Ratepayer Protection Pledge」是 Amazon、Google、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracle 和 xAI 承诺承担新电源和电网费用的自愿承诺，并非法律
  • 费用分摊法案：规定大用户标准的 H.R. 9340 在众议院以417对3通过，但9月30日在参议院以57对43未能结束辩论。批评的议员指出，各州只需「考虑」这一标准
  • 审批法案：两党法案 S. 5653（Bipartisan American Affordability and Jobs Act）的内容包括要求20MW 以上的新建数据中心全额承担为其建设的电源和电网的增量费用。参议院定于11月9日（美国时间）就是否开始审议举行程序性表决，以 H.R. 2347 作为这项审批法案的立法载体。需要60票，并非最终通过表决，日程可能变化
  • 暂停法案：Sanders 参议员等提出的全美暂停法案（S. 4214、H.R. 9442）据报道尚未经委员会表决
  • 新多数派的态度：Sanders 等人在选举后呼吁暂停。另一方面，就我们查到的范围，Schumer 和 Jeffries 选举后的发言以生活成本等为主，没有找到专门谈数据中心的内容。选举前，两人都主张数据中心的费用不应转嫁给他人，Jeffries 也未支持全美暂停
  • 电网：美国联邦能源监管委员会（FERC）于6月就大用户接入问题，向各区域电网运营机构下达命令，要求其审查相关规则。据 FERC 称，5家运营机构的答复期限为11月16日，SPP 为11月20日。在州内运行的得克萨斯 ERCOT 不在范围内

5. 民意：反对强烈，但并非投票的主因

以下是 AP Voter Poll 的数字。AP、NBC、CNN 等媒体报道的数字都来自这同一项调查，并不是各自独立的民调。

  • 在当地新建：76%反对，24%赞成。据 AP 报道，在共和党占优和民主党占优的州，反对的都占多数
  • 在投票中的分量：在国会选举投票中，认为 AI 和数据中心「起决定作用」的占23%，「重要因素」33%，「次要因素」31%，「不是因素」13%
  • 与其他议题比较：认为「起决定作用」的比例，政府腐败为55%，生活成本为49%，移民执法为36%，伊朗战争为34%，AI 和数据中心都低于这些议题
  • 如何理解：AP 认为，对大多数选民来说，数据中心并不是最主要的议题。The Hill 和一些团体认为这一议题在俄亥俄州参议员选举等选举中帮助了民主党，也有人否认。BBC Verify 表示，无法确定它带来了多少选票或席位。就我们查到的范围，没有分析显示数据中心决定了某位候选人的胜负

另一方面，据广告调查公司 AdImpact 统计，提及数据中心的电视广告花费超过3.8亿美元。

6. 产业与市场的反应

企业与行业团体

  • Data Center Coalition：这一行业团体发表声明，表示希望与政策制定者和社区合作、赢得信任。还表示暂停措施会带来当地税收减少等实际影响
  • OpenAI：11月5日发布方针，在其拥有并运营的未来园区全额承担电力和设施费用，并公开各园区的用电和用水量等。据 Bloomberg 报道，该公司称这一发布在开票前就已计划
  • Meta：据报道，总裁 Dina Powell McCormick 在11月4日的活动上表示，在美国新建将变得更难，各大公司都在考虑到海外建设。这并不是具体计划转移的公告

市场

  • 11月4日：据 Reuters 报道，盘中数据中心运营商和电力相关股下跌，Amazon 和 Microsoft 上涨
  • 11月5日：S&P 500 下跌4.36%，Nasdaq 综合指数下跌5.52%。媒体提到选举后数据中心建设放缓的担忧，也提到 Qualcomm 的业绩展望、对 AI 投资回报的疑虑和借贷成本，不能说选举是唯一原因

本文仅供参考，并非推荐投资任何特定股票等。

对建设计划影响的看法

以下是各机构的估算或观点，并非已确定的事实。

  • 计划规模：Goldman Sachs 认为，1月以后由支持扩大或延长暂停措施的民主党主导的州，拥有美国计划容量的45%。CNN 同时指出，这并不意味着这些容量会停止。Wells Fargo 估计得克萨斯州占27%
  • 已经发生的取消：Heatmap Pro 称，2026年有至少2600亿美元的计划在当地反对后被取消（截至10月）
  • 影响的时间：Nomura 认为，2027年的容量多数已在建设中，影响要从2028年起才会变大
  • 地区分化：Morgan Stanley 指出，各州的规则可能把美国分成可以新建和不能新建的地区
  • 对需求的看法：Eurasia Group 的 Heather West 认为，已获批或在建的项目大体会继续。Dan Ives（Yorkville Ives）则认为，至少10%的计划可能消失

10月公布的2026年资本支出预期为：Amazon 约2200亿美元，Alphabet 1950亿至2050亿美元，Meta 1350亿至1450亿美元，Microsoft 按自然年约1700亿美元。这些都是选举前的数字。

7. 与日本的关系

  • 日美投资框架：5500亿美元框架的第一批项目，包括俄亥俄州原 Portsmouth 设施的计划。据 AP 报道，美国能源部预计该设施将包括10GW 数据中心和最多10GW 发电设施。软银集团关联公司 SB Energy 与 AEP Ohio 合作建设发电和输电设施，其中的燃气发电与333亿美元日本资金相关
  • 第二批：包括宾夕法尼亚州和得克萨斯州的燃气发电，以及田纳西州和阿拉巴马州的小型核反应堆，据报道部分电力将供数据中心使用
  • 目前的影响：这些州的州长和议会的动向是否会影响这些计划尚不清楚。Portsmouth 设施位于联邦土地上，Pike 县不在本次公投范围内。就我们查到的范围，尚无日本企业计划变更的报道
  • 向亚洲转移：没有找到计划转移到日本或亚洲的具体信息。据报道泰国在9月暂停了49个数据中心的建设，亚洲同样面临反对和监管

8. 今后的主要日程

  • 11月9日（美国时间）：美国参议院就是否开始审议这项审批法案举行程序性表决（H.R. 2347，需要60票；预定，可能变更）
  • 11月16日、20日：电网运营机构答复 FERC 命令的期限（SPP 为20日）
  • 11月19日至24日：俄亥俄州各县认证结果（Urbana 所在的 Champaign 县为19日，Piqua 所在的 Miami 县为24日前）
  • 12月：得克萨斯州的审计报告（8月时的预定）
  • 2027年1月：佐治亚州新委员就任（1日）、新一届联邦国会开始、佐治亚州和得克萨斯州议会开会、Hinojosa 就任（19日）

9. 从数据中心与算力基础设施看

  • 选址和零售电价方面的主要权限在州和地方，批发市场和输电由联邦监管。这次选举带来的具体变化，目前主要发生在州和地方层面
  • 目前新通过的规定，仅限于批准了有约束力措施的地方，结果也尚未认证。州一级的动向多数还处于承诺阶段，具体内容要到1月以后才会确定
  • 焦点不只是能不能建，还转向电力费用由谁承担、用水和信息公开如何处理

我们认为，如果美国的计划延误或在美国境内变更选址增多，当地设备的交付地点和导入时间也可能变化。这是对行业整体的看法，并非针对本文提到的具体计划。对日本的影响目前尚未看到具体变化，我们将继续关注。

10. 关于 Two Sheep株式会社

Two Sheep株式会社总部位于东京都江东区青海的 Telecom Center 大厦，提供数据中心现场作业以及 IT 设备运输和导入服务。

  • 24小时365天远程代维：在东京、大阪的数据中心（Equinix 的 TY・OS 各据点、アット東京 CC1・CC2、NTT 等）承接服务器上架、布线、部件更换（RMA）、运行状态确认等
  • IT设备的国际运输和进出口清关：统一安排从海外到数据中心内部的运输和清关
  • 迁移、线路与光模块：提供数据中心之间的迁移、IP Transit 和专线的安排，以及光模块销售（ModuleSheep）
  • 日语、英语、中文沟通：负责海外客户与日本数据中心之间的协调

主要出处

关于本文

  • 本文根据各公司、各机构的发布以及媒体报道等公开信息（截至2026年11月6日），由我们独立整理。选举结果均为非正式结果，今后可能变化。承诺并非已实施的措施，各机构的估算和观点也不是已确定的事实。
  • 本文不支持或批评任何特定政党、候选人或政策。
  • 本文仅供参考，并非推荐任何特定企业、证券或投资。
  • 文中提到的企业名称仅用于说明行业动向，不代表与我们存在交易关系。文中的公司名称、产品名称和服务名称均为各公司的商标或注册商标。
  • 联系方式：Japan@2sheep.jp，或通过本网站的联系表单与我们联系。
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